Инфляция в США ускорилась до 3,7%, доллар прервал серию недельного роста, нефть Brent удержалась выше $100, а Bitcoin вновь оказался под давлением. NPB Markets разбирает пять главных событий недели и объясняет, какие факторы будут влиять на Forex, золото и криптовалюты в ближайшие дни.

Неделя 12–16 октября оказалась непростой для финансовых рынков. Американская инфляция вновь ускорилась, поставив под сомнение перспективы снижения стоимости заимствований. Инвесторы начали пересматривать ожидания относительно решений Федеральной резервной системы, а распродажи технологических акций повысили спрос на государственные облигации.

На Forex доллар сначала укрепился, но затем растерял преимущество. Золото отыграло часть потерь после трёхдневного снижения. Нефть оставалась дорогой из-за угроз поставкам на Ближнем Востоке. Bitcoin опускался ниже $80 000, подтвердив, что крипторынок по-прежнему чувствителен к изменению глобального аппетита к риску.

Разбираем пять ключевых событий недели, причины движения котировок и сценарии, за которыми трейдерам стоит следить дальше.

1. Инфляция в США выросла до 3,7%: ФРС снова оказалась перед выбором

14 октября американское Бюро статистики труда опубликовало данные по потребительской инфляции за сентябрь.

Цифры оказались выше прогнозов: годовой индекс CPI ускорился с 3,4% до 3,7% при ожиданиях 3,6%. За месяц потребительские цены выросли на 0,6%, а базовая инфляция, исключающая продукты питания и энергоносители, достигла 2,6% в годовом выражении.

Одной из главных причин стало подорожание топлива. Только за сентябрь цены на бензин в США выросли на 7,1%.

На следующий день рынок получил дополнительное подтверждение инфляционного давления.

Индекс цен производителей PPI вырос на 1,3% за месяц — максимальными темпами примерно за четыре с половиной года. Годовой прирост достиг 6,3%. Особенно заметно увеличилась стоимость энергоносителей: бензин подорожал на 20,3%, дизельное топливо — на 21%.

Для ФРС это серьёзная проблема.

Высокая процентная ставка помогает ограничивать инфляцию, поскольку кредиты становятся дороже, а потребление и инвестиции замедляются. Но слишком долгое сохранение жёсткой монетарной политики увеличивает стоимость финансирования бизнеса и может ухудшить ситуацию на рынке труда.

После сентябрьского повышения ключевой диапазон ставки ФРС составляет 3,75–4,00%. Следующее заседание запланировано на 27–28 октября.

Что это значит для трейдеров: дальнейшее ускорение инфляции увеличивает вероятность сохранения высоких ставок или дополнительного ужесточения политики. Это непосредственно влияет на доллар, доходности облигаций, XAU/USD и фондовые индексы.

2. Доллар начал слабеть: EUR/USD восстановилась к 1,1258

Несмотря на сильную инфляционную статистику, американская валюта не смогла удержать позиции.

К 16 октября индекс доллара DXY снизился примерно до 101,70 пункта и двигался к недельному падению на 0,55%. Для доллара это могло стать первым недельным снижением более чем за месяц.

Европейская валюта, напротив, укрепилась. К пятнице EUR/USD поднялась примерно до 1,1258, прибавляя около 0,51% за неделю.

Причина разворота — ситуация на американском долговом рынке.

На фоне падения технологических акций инвесторы увеличили покупки государственных облигаций США. Рост спроса повысил их стоимость и снизил доходность.

Когда доходность американских бумаг падает, процентное преимущество долларовых инструментов уменьшается. Это может приводить к закрытию длинных позиций по USD и восстановлению других валют.

Дополнительное давление на доллар оказали сомнения инвесторов в окупаемости масштабных вложений американских компаний в инфраструктуру искусственного интеллекта.

На валютном рынке укрепились и защитные валюты. Швейцарский франк прибавлял около 0,85% за неделю, а японская иена прервала серию снижения.

Для пары EUR/USD теперь важна способность закрепиться выше 1,1250. Если доллар продолжит слабеть, следующей технической областью интереса может стать 1,1300. Возвращение под 1,1200 повысит риск возобновления давления на евро.

Эти отметки — ориентиры для технического анализа, а не гарантия дальнейшего движения.

3. Золото снова растёт: XAU/USD возвращается к $4 200

Золото стало одним из инструментов, получивших поддержку после ослабления американской валюты.

15 октября спотовые цены выросли более чем на 1%, достигнув $4 153,42 за тройскую унцию. Декабрьские фьючерсы прибавили 1,5% и завершили сессию около $4 170,10.

16 октября американские фьючерсы продолжили восстановление и поднимались до $4 200,80 за унцию.

В основе роста лежат два фактора.

Первый — снижение доходности американских облигаций. Золото не приносит купонного дохода, поэтому при удешевлении долговых инструментов относительная привлекательность металла повышается.

Второй — коррекция фондового рынка. Когда инвесторы сокращают вложения в акции компаний с высокими оценками, часть капитала перераспределяется в активы, воспринимаемые как защитные.

При этом ситуация для покупателей XAU/USD остаётся неоднозначной.

Если ФРС даст сигнал о необходимости нового повышения ставки, доходности облигаций способны восстановиться. Для золота это создаст дополнительное давление.

Что отслеживать на следующей неделе:

  • $4 200 — ближайшая техническая область сопротивления.
  • $4 150 — ориентир, ниже которого восстановление может ослабнуть.
  • $4 100–4 000 — возможная область более глубокой коррекции при возвращении продавцов.

Для краткосрочной торговли важнее реакция цены на перечисленные уровни, чем само достижение круглой отметки.

4. Brent удерживается около $105: нефть остаётся источником инфляционного давления

Нефтяной рынок завершает неделю в условиях повышенной геополитической неопределённости.

15 октября Brent торговалась около $105,92 за баррель, а американская WTI — около $97,97. Утром 16 октября Brent снизилась приблизительно до $105, но сохраняла небольшой недельный прирост.

Главная причина высоких цен — риски перебоев с поставками на Ближнем Востоке.

Напряжённость вокруг Ормузского пролива и сообщения об атаках на суда увеличивают вероятность задержек доставки нефти. Трейдеры учитывают эти риски при оценке фьючерсных контрактов, даже если фактический экспорт пока не сократился.

Дополнительную поддержку ценам оказали данные американского энергетического ведомства EIA. Коммерческие запасы нефти в США уменьшились на 8,6 млн баррелей. Такое сокращение может указывать на более напряжённый баланс между текущим спросом и предложением.

В то же время Международное энергетическое агентство планирует высвободить более 20 млн баррелей дизельного топлива из резервов. Это способно временно уменьшить дефицит нефтепродуктов, хотя не устраняет риски транспортировки сырой нефти.

Для рынка Forex нефтяные цены имеют дополнительное значение.

Рост стоимости энергоносителей увеличивает инфляционные ожидания. Центральным банкам становится сложнее снижать ставки, а для экономик, зависимых от импорта топлива, возрастают расходы.

Главный вывод: пока Brent удерживается выше $100, энергетический рынок продолжает поддерживать инфляционные риски. При этом новости об увеличении предложения или восстановлении безопасности судоходства способны быстро сократить геополитическую премию.

5. Bitcoin опустился ниже $80 000: октябрьское ралли пока не состоялось

Криптовалютный рынок продолжил снижение, начавшееся ещё в первой половине октября.

15 октября Bitcoin ненадолго опустился ниже психологически значимого уровня $80 000. После распродажи появились покупатели, и утром 16 октября BTC восстановился до $82 130, прибавив около 1,9% за несколько часов.

Несмотря на отскок, первая криптовалюта двигалась ко второй подряд неделе снижения. Сезонный сценарий Uptober, предполагающий рост Bitcoin в октябре, пока не реализовался.

Слабость крипторынка связана с ситуацией в американской экономике.

Повышение инфляции уменьшает вероятность скорого смягчения монетарной политики ФРС. Высокие процентные ставки повышают доходность консервативных финансовых инструментов и увеличивают стоимость заёмных средств.

В таких условиях часть инвесторов предпочитает сокращать позиции в высоковолатильных активах.

Дополнительное давление на Bitcoin оказала распродажа технологических акций. Участники рынка уменьшали риск сразу в нескольких сегментах, включая криптовалюты.

В пятницу восстановление наблюдалось и среди альткоинов. Ethereum, Solana и другие крупные цифровые активы отыграли часть предыдущего снижения. Однако одного дня роста недостаточно, чтобы подтвердить завершение коррекции.

Для Bitcoin сейчас выделяются три технических уровня:

  • $80 000 — психологически значимая поддержка. Повторный уход ниже может усилить давление продавцов.
  • $82 000 — область, вблизи которой происходило пятничное восстановление.
  • $85 000 — возможный ориентир для оценки более устойчивого возвращения покупателей.

Особенно осторожными стоит быть при торговле криптовалютными фьючерсами с кредитным плечом.

Например, при плече 10x снижение цены на 5% означает потерю примерно половины первоначальной маржи по длинной позиции без учёта комиссий и funding. Дальнейшее движение против позиции может привести к ликвидации.

Для криптотрейдеров на следующей неделе важны не только уровни BTC/USD, но и динамика Nasdaq, доходностей американских облигаций и доллара.

Технологические акции США падают: почему это влияет на Forex и криптовалюты

Отдельного внимания заслуживает ситуация в американском технологическом секторе.

В течение недели инвесторы активно продавали акции компаний, связанных с искусственным интеллектом и строительством дата-центров. Индекс Philadelphia Semiconductor Sector Index пережил семь последовательных сессий снижения.

Одним из наиболее обсуждаемых примеров стала CoreWeave. Инвесторов обеспокоили долговая нагрузка компании и способность будущей выручки покрыть расходы на масштабное расширение инфраструктуры.

Причина беспокойства — зависимость капиталоёмких технологических проектов от стоимости финансирования.

Строительство дата-центров требует закупки процессоров, систем охлаждения, энергетического оборудования и сетевой инфраструктуры. Значительная часть расходов возникает задолго до получения выручки.

При повышении процентных ставок стоимость обслуживания долга увеличивается. Одновременно будущая прибыль компаний дисконтируется по более высокой ставке, что снижает их текущую инвестиционную оценку.

Распродажи технологических акций повлияли и на другие рынки. Капитал начал перетекать в государственные облигации, доходности снизились, а доллар ослаб.

Это объясняет, почему трейдерам Forex и криптовалют сейчас недостаточно следить только за экономическим календарём. Динамика крупнейших технологических компаний тоже способна менять поведение валют, золота и Bitcoin.

Какие инструменты интересны трейдерам NPB Markets

Неделя 12–16 октября показала, насколько тесно связаны валютный, сырьевой, фондовый и криптовалютный рынки.

Американская инфляция ускорилась до 3,7%, но доллар вместо продолжительного укрепления перешёл к снижению. Золото восстановилось благодаря падению доходностей облигаций, нефть сохранила высокие котировки из-за геополитики, а Bitcoin не смог удержаться выше $80 000 без повторного тестирования этого уровня.

Для активных трейдеров наибольший интерес представляют EUR/USD, XAU/USD, Brent, фондовые индексы США и BTC/USD. Их котировки отражают разные стороны одного процесса — пересмотра стоимости капитала и отношения инвесторов к риску.

NPB Markets предоставляет доступ к торговле валютными парами Forex, драгоценными металлами, нефтью, фондовыми индексами и криптовалютными инструментами через MetaTrader 4. Работа с несколькими классами активов позволяет трейдерам выбирать инструменты с учётом рыночной ситуации, хотя диверсификация сама по себе не устраняет торговые риски.

В блоге NPB Markets продолжим разбирать рыночные события, торговые стратегии и практические примеры работы с финансовыми инструментами.

Материал подготовлен 16 октября 2026 года. Котировки приведены по состоянию на время соответствующих публикаций и не являются окончательными ценами закрытия недели. Информация носит ознакомительный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.